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ニュースから利益を掴む:具体的なポジショニング戦略

2024年2月15日

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仕事をしながら投資・トレードをしています🔶インデックス投資とスイングトレード🔶オプション・分割売買による柔軟なリスク管理を採用🔶取引銘柄は日本株(かぶオプ)・米国株(米国株オプション)・通貨(FXオプション)・株価指数(日経225オプション/先物)・商品先物と幅広く🔶FP資格勉強中

はじめに

以前、「なぜ投資・トレードでニュースを追う必要があるのか」という
記事を書きました。

センチメントをつかみ、
ニュース発表後の反応の各種タイプをうまく利用することで、
織り込みが絶えず行われる市況から利益を得よう、という内容でした。

今回はそれを深掘りし、具体的にポジションを持つにはどうしたらよいか、
自分の今後の戦略に生かすためにも考えてみたいと思います。

ニュースによる右往左往を乗りこなす

「ニュースを知って、センチメントやコンセンサスは分かった。
けれど、それらは右往左往し、それをつかもうとする自分たちも右往左往する」
ということはよくあると思います。

ドル円は、日米金利差で上昇しましたが、
日銀の金融政策への思惑で、この2・3年かなりの値幅を上下しています。
現在は「日銀はマイナス金利政策を解除しても、
その後利上げを次々には行わない、緩和状況を維持する」ということが
コンセンサスとなっており、マイナス金利政策の思惑は薄らぎ始めています。
総裁は変わったものの、緩和状況を続けることは一貫して発表していたわけで、
「思惑でこれだけの乱高下をするなんて、ひどすぎる」と思うのは
自然なことだと思います。

ただ、このよくある乱高下や思惑の変化をうまく乗りこなし、
投資やトレードを成功させたいものです。

センチメント、コンセンサスと市況のタイプ分け

ここでは、まずセンチメント、コンセンサスと市況のタイプを分類してみたいと思います。

  1. 公的機関と異なるコンセンサスを持つ
    例えば、FRBの利下げペースがFOMCの見通しよりも
    早く行われるというコンセンサスがありました。
    現在は3月の利下げは、ほぼないというコンセンサスにとって代わられています。
    公的機関と異なるコンセンサスでも、強い思惑となり、一相場が発生します。
  2. ファンダメンタルとセンチメントが一致する
    これは大相場を発生させる強い組み合わせです。
    景気後退懸念の薄い日本は、株式市場に資金流入が起こりました。
  3. ファンダメンタルが明らかになり、材料出尽くしとなる
    「噂で買って、事実で売れ」です。
    懸念により市場が先回りして値動きが発生してしまい、
    ニュースが出るころには皆がポジションを閉じようとしています。
  4. センチメント、コンセンサスとは異なるサプライズが発生する
    ファンダメンタル的にその解釈が大きく変わるサプライズが発生すると、
    市況が様変わりします。
    高インフレ状況下で米国消費者物価指数の数値次第で市況が変わったのは、
    いまだ記憶に残るところです。
  5. 懸念材料がある中で、市況が動く
    「実際にネガティブな材料が発生するかも」という中で、
    株価指数は上げてしまいます。
    というより、懸念材料があるから安く買えるということかもしれません。
    リスクを取った投資家は、その後の強気相場で果実を得ます。

以上、分類をしてみました。

一見どれも明確なように思えます。
センチメントやコンセンサスが明らかなら、
「その時に適切なポジションを持てば一相場ごとの流れを取れるのではないか」と。

それが難しいのは、
織り込みのスピードと市場参加者のフィードバックループがあるためです。
最初から分かってしまうとアルゴによって急速に織り込まれてしまいます。
そうでない場合は、センチメント・コンセンサスが固まるまではっきりしません。
固まるまでの間に値動きやトレンドが発生しているのです。

市況タイプ別のポジション構築の仕方

ファンダメンタル・センチメント・コンセンサスの変化の察知ができれば、
上記の困難を乗り越え、マーケットから利益を得られるでしょう。

ただ、それを行うには「まさかそういう変化は起きないだろう」という
虫の知らせを素通りしてしまう心理と戦わなければなりません。

そこで、現在のファンダメンタル・センチメント・コンセンサスが
上記のどのタイプに属するかを具体的に考え、
ポジションの持ち方を工夫するという戦略を考えています。

  1. 公的機関と異なるコンセンサスを持つ
    公的機関とマーケット、どちらかが間違っているか。
    どちらも間違っているかもしれません。
    それが明らかになったときはサプライズとなります。

    どうなればサプライズになるのか、どう市場は反応するのか想定してみると、
    ポジションを持つアイデアが浮かぶかもしれません。
    また、コンセンサスは別の材料が出るまで、
    そのコンセンサスに留まろうとすることが少なくないため、
    そのトレンドが発生しているのであれば、
    短期で乗ってみるのも悪くないかもしれません。
  2. ファンダメンタルとセンチメントが一致する
    最初はセンチメントがはっきりしないことがあります。
    ただ、材料があった場合は監視銘柄として追加しておき、
    トレンド発生時にトレンドフォローの手法でついて行けば、
    過度にセンチメントを気にしなくても、乗り遅れずに済むかもしれません。
  3. ファンダメンタルが明らかになり、材料出尽くしとなる
    「噂で買って、事実で売れ」の格言通り、
    「思惑」が発生したときにポジションを持つことが、
    優位性のある取引となりえます。
  4. センチメント、コンセンサスとは異なるサプライズが発生する
    パニック的なものの場合、ボラが大きくなる可能性があります。
    「まさか起こるとは思わなかった」ということですので、
    保険的なオプションの買いと相性が良いかもしれません。

    ただ、サプライズが発生するまではコストを継続して支払うことになるので、
    ポジション構築のタイミングは非常に重要です。
  5. 懸念材料がある中で、市況が動く
    おそらく、「すべての懸念材料が晴れる」とき、
    利益はもう手に入らないのでしょう。
    逆に考えると、そこに優位性があるとも言えます。

    恐怖を感じながらも、ポジションを持つことが肝要です。
    損した場合は、そのためにリスク管理しているとも言えるかもしれません。

まとめ

以上、戦略を書いてみましたが、
タイプ別に分けるだけでもある種の整理ができ、
マーケットに左右されない投資・トレードプランとメンタルを構築するのに
役立つのではないでしょうか。

ある程度共通するのは、
「何かしらのポジションを早めに持ってしまうこと」、
「トレンドに乗る戦略を利用すること」
です。

むやみやたらにポジションを持つのは得策ではありませんが、
重要な材料・イベントはある程度つかめますので、
その節目を利用して軽くポジションを持ってしまえば、
ある程度の優位性を担保された状態で、
投資・トレードを行えるという算段です。

その際、押し目・戻りを待たないということも重要です。
ダメージを負っても大丈夫なように軽くポジションを持ち、
トレンドが発生し含み益になったことを利用し、増し玉をするというのが、
戦術としても負けにくいように感じます。

私もこの記事の内容を踏まえて実践を続け、新たな気づきがあれば、
また記事にしていきたいと思います。

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Avo

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